Trang chủ Trang chủ Tin tức > Báo cáo phân tích
Báo cáo phân tích

DVN - TCT Dược Việt Nam (Upcom): MUA

Chúng tôi khuyến nghị mua DVN cho mục tiêu trung và dài hạn. DVN duy nhất của ngành dược Việt Nam do Bộ Y Tế nắm cổ phần chi phối. DVN được thành lập từ năm 1971 với 24 doanh nghiệp thành viên. Trong đó nhiều doanh nghiệp thành viên có thương hiệu và uy tín lâu năm trong ngành dược.

Điểm nhấn đầu tư

· Chi tiêu cho dược phẩm của người Việt Nam được dự báo có tốc độ tăng trưởng ít nhất 14% cho đến năm 2025.

· Các công ty con và công ty liên kết hoạt động kinh doanh ổn định đóng góp phần lớn vào kết quả hợp nhất.

· DVN quản lý quỹ đất tại các vị trí tương đối đẹp với 3 dự án đầu tư.

· DVN hiện đang giao dịch ở mức giá hấp dẫn với P/E, P/B khoảng 16,76 lần và 1,36 lần.

· Theo lộ trình thoái vốn của chính phủ, nhiều khả năng Bộ Y tế sẽ thoái toàn bộ vốn DVN trong năm 2018.

· Cơ cấu cổ đông cô đặc với 87% cổ phần do các tổ chức nắm giữ.

Định giá

Chúng tôi dự phóng năm 2018 DVN sẽ đạt doanh thu 6.650 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 232 tỷ đồng, tương đương mức tăng 4,9% và 8,0% so với năm trước. EPS forward dự kiến đạt 977 VND/CP, giá trị sổ sách (BV) đạt 8.903 đ/cp.

Chúng tôi xác định giá cổ phiếu DVN dựa trên phương pháp so sánh P/E và P/B, với P/E và P/B trung bình ngành tương ứng là 18,2 và 2,8. Theo đó, mức giá hợp lý của DVN là 21.300 VND/CP.

Chi tiết Báo cáo phân tích: Tại đây


Theo - VICS-Research

Các tin khác:
Giao dịch trực tuyến chuyên nghiệp

Cổ đông sáng lập/ Đối tác chiến lược